Börsensignale

Beim Tiefstand der Kurse haben die Hartgesottenen die Papiere und die Zittrigen das Geld, auf dem Höhepunkt des Booms, die Hartgesottenen das Geld und die Zittrigen die Papiere.

– André Kostolany –

 Die folgende Tabelle stellt eine Zusammenfassung verschiedenster Indikatoren vor, die ermöglichen sollen, Abschwungphasen des Marktes zu erkennen.
Was die Daten nicht liefern, ist eine eindeutige Aussage zu treffen, wann die Reißleine gezogen werden sollte. So kann ich dem Leser leider nicht mit der Schlussfolgerung dienen, dass ein Bärenmarkt droht, wenn beispielsweise drei Bewertungsgruppen ein Verkaufssignal liefern.

Das hat mehrere Gründe:

  • Es fehlen schlicht und einfach die historischen Daten und entsprechend die Erfahrung, um konkrete Aussagen treffen zu können.
  • Kein Signalgeber ist perfekt. Auch wenn häufig korrekte Signale geliefert werden, wird nicht jeder Bärenmarkt erkannt, oder es werden Fehlsignale produziert, die zum falschen Zeitpunkt einen Verkauf auslösen.
    So konnte z.B. durch die Zinsstrukturkurve die Dotcom-Blase (ab dem Jahr 2000) und die Finanzkrise (ab Ende 2007) prognostiziert werden, die Bärenmärkte 2011 und 2015 wurden dagegen nicht erkannt.
  • Die Aktualisierung der Daten erfolgt sehr unterschiedlich. Manche Daten werden wöchentlich aktualisiert (wobei sogar tägliche Aktualisierungen möglich wären), andere monatlich und das BIP sogar nur vierteljährlich.
  • Unter Umständen reicht bereits ein Kriterium aus, um die Aktienkurse zu Fall zu bringen. Beispiel wäre der Ausbruch eines militärischen Konfliktes oder ein Terroranschlag in der Größenordnung von 9/11. Bis die anderen Indikatoren Verkaufssignale liefern würden, wären die Kurse vermutlich schon am Boden.

Die Aktualisierung der Tabelle ist monatlich geplant. Sollten aber Indikatoren neue Signale generieren, ist eine wöchentliche Aktualisierung möglich.

Eine detailliertere Beschreibung zu den Indikatoren finden Sie <<>>.

Tabelle mit der Übersicht der Börsensignale

Stand: 15.03.2020

Von den inzwischen 9 Indikatoren stehen nur noch vier auf „Kauf“, keiner mehr auf „Halten“ und fünf auf Verkauf. Änderungen gab es an mehreren Stellen:

  • Alle technischen Indikatoren sind von Kauf auf Verkauf gesprungen.
  • Die Zinsstrukturkurven haben von Neutral auf Verkauf gedreht.
  • Durch die Anstiege des VDAX New und des VIX shaben die Sentiment-Indikatoren auf Verkauf gewechselt.
  • Zwar hat sich nicht die Anzahl der aktuell bedrohlichen Faktoren geändert, aber die Qualität. Dies bezieht sich auf den Corona-Virus, dessen Einfluss auf die Weltwirtschaft noch nicht abzuschätzen ist. Sehr groß wird der Einfluss auf jeden Fall sein.

Ab Februar 2020 wurde der Kansas City Financial Stress Index mit als eigener Indikator mit aufgenommen. Aktuell steht der Index auf Kauf.

Indikatoren Bewertung Gruppe Bewertung Indikator Kommentar Datum der Datenerhebung
         
Technische Indikatoren        
         
DAX 200-Tage-Linie (3%-Krit.)     -26,67% KW11/2020
         
RSI 30Tage (70-30 Krit.)     20,76 KW11/2020
         
15%-Regel (akt. Drawdown)     33,56% KW11/2020
         
         
Börsenbarometer        
         
Börsenbarometer (nach U. Lang)        
neue Version     2:1 KW11/2020
alte Version     2:1 KW11/2020
         
Börsenklimabarometer     Crash KW11/2020
         
         
Zinsstrukturkurve     Lediglich 30 Jahre Zinssatz hebt sich ab Feb 20
         
         
Bruttoinlandsprodukt     steigend Q4/2019 zu Q3/2019 und Q3/2019 zu Q2/2019 Q4/2019
         
         
Sentiment-Indikatoren        
Low-Risk     6,1% (+0,8% vorheriger Zeitraum) KW9/2020
VDAX New       KW11/2020
VIX       KW11/2020
         
Wirtschafts-Indikatoren        
ifo-Geschäftsklimaindex     96,1 (+0,2) Feb 20
ZEW-Konjunkturerwartungen     8,7 (-18,0) Feb 20
GfK-Konsumklimaindex     9,8 (-0,1) Mrz 20
Einkaufsmanagerindex (D)     48,0 (+2,7) Feb 20
Auftragseingangsindex (D)     104,1 (5,4) Jan 20
         
KGV/KBV-Indikatoren        
DAX-KGV     11,94 (-2,20) KW11/2020
DAX-KBV     1,33 (-0,28) KW11/2020
Shiller-KGV S&P500     25,71 (-6,61) KW11/2020
         
Aktuelle bedrohliche Faktoren     Weiterhin Möglichkeit des Handelkrieges mit den USA – geopolitische Spannung (Iran) –Syrien Konflikt
– Corona Virus
KW11/2020
         
Kansas City Financial Stress Index     -0,41 (+0,18) Feb 20
         
         
Auswertung        
        Vormonat
Kaufen 5     6
Neutral 0     2
Verkaufen 4     1

2 Kommentare

  1. Sehr schöne Übersicht! 🙂
    Mache bitte weiter so, danke:)
    gatowman

    1. Herzlichen Dank, das freut mich sehr.

Schreibe einen Kommentar

Your email address will not be published.

Mit der Nutzung unserer Website erklären Sie sich damit einverstanden, dass wir Cookies verwenden. Weitere Informationen

Die Cookie-Einstellungen auf dieser Website sind auf "Cookies zulassen" eingestellt, um das beste Surferlebnis zu ermöglichen. Wenn du diese Website ohne Änderung der Cookie-Einstellungen verwendest oder auf "Akzeptieren" klickst, erklärst du sich damit einverstanden.

Schließen