Börsensignale

Beim Tiefstand der Kurse haben die Hartgesottenen die Papiere und die Zittrigen das Geld, auf dem Höhepunkt des Booms, die Hartgesottenen das Geld und die Zittrigen die Papiere.

– André Kostolany –

 Die folgende Tabelle stellt eine Zusammenfassung verschiedenster Indikatoren vor, die ermöglichen sollen, Abschwungphasen des Marktes zu erkennen.
Was die Daten nicht liefern, ist eine eindeutige Aussage zu treffen, wann die Reißleine gezogen werden sollte. So kann ich dem Leser leider nicht mit der Schlussfolgerung dienen, dass ein Bärenmarkt droht, wenn beispielsweise drei Bewertungsgruppen ein Verkaufssignal liefern.

Das hat mehrere Gründe:

  • Es fehlen schlicht und einfach die historischen Daten und entsprechend die Erfahrung, um konkrete Aussagen treffen zu können.
  • Kein Signalgeber ist perfekt. Auch wenn häufig korrekte Signale geliefert werden, wird nicht jeder Bärenmarkt erkannt, oder es werden Fehlsignale produziert, die zum falschen Zeitpunkt einen Verkauf auslösen.
    So konnte z.B. durch die Zinsstrukturkurve die Dotcom-Blase (ab dem Jahr 2000) und die Finanzkrise (ab Ende 2007) prognostiziert werden, die Bärenmärkte 2011 und 2015 wurden dagegen nicht erkannt.
  • Die Aktualisierung der Daten erfolgt sehr unterschiedlich. Manche Daten werden wöchentlich aktualisiert (wobei sogar tägliche Aktualisierungen möglich wären), andere monatlich und das BIP sogar nur vierteljährlich.
  • Unter Umständen reicht bereits ein Kriterium aus, um die Aktienkurse zu Fall zu bringen. Beispiel wäre der Ausbruch eines militärischen Konfliktes oder ein Terroranschlag in der Größenordnung von 9/11. Bis die anderen Indikatoren Verkaufssignale liefern würden, wären die Kurse vermutlich schon am Boden.

Die Aktualisierung der Tabelle ist monatlich geplant. Sollten aber Indikatoren neue Signale generieren, ist eine wöchentliche Aktualisierung möglich.

Eine detailliertere Beschreibung zu den Indikatoren finden Sie <<>>.

Tabelle mit der Übersicht der Börsensignale

Stand: 25.04.2021

Von den inzwischen 9 Indikatoren stehen weiter sechs auf „Kauf“ (Vormonat: 6), einer auf „Halten“ (Vormonat 0), sowie zwei (Vormonat: 3) auf Verkauf.
Die Auswertung der Zinsstrukturkurve ist von „Verkaufen“ auf „Halten“ gesetzt worden, nachdem sich nun neben dem Zinssatz für 30 Jahre auch der für 10 Jahre von den kürzeren Laufzeiten abhebt.

Indikatoren Bewertung Gruppe Bewertung Indikator Kommentar Datum der Datenerhebung
         
Technische Indikatoren        
         
DAX 200-Tage-Linie (3%-Krit.)     13,30% KW16/2021
         
RSI 30Tage (70-30 Krit.)     66,27 KW16/2021
         
15%-Regel (akt. Drawdown)     1,17% KW16/2021
         
         
Börsenbarometer        
         
Börsenbarometer (nach U. Lang)        
neue Version     3:0 KW11/2021
alte Version     3:0 KW11/2021
         
Börsenklimabarometer     Hausse KW51/2020
         
         
Zinsstrukturkurve     Neben 30 Jahre Zinssatz hebt sich auch 10 Jahre Satz ab Apr 21
         
         
Bruttoinlandsprodukt     Steigend Q4/2020 zu Q3/2020 steigend Q3/2020 zu Q2/2020 KW16/2021
         
         
Sentiment-Indikatoren        
Low-Risk     5,9% (-0,3% vorheriger Zeitraum) KW16/2021
VDAX New       KW16/2021
VIX       KW16/2021
         
Wirtschafts-Indikatoren        
ifo-Geschäftsklimaindex     96,6 (+4,2) Mrz 21
ZEW-Konjunkturerwartungen     70,7 (-5,9) Apr 21
GfK-Konsumklimaindex     -6,2 (+6,7) Apr 21
Einkaufsmanagerindex (D)     66,6 (+5,9) Mrz 21
Auftragseingangsindex (D)     107,9 (+1,7) Feb 21
         
KGV/KBV-Indikatoren        
DAX-KGV     16,72 (+0,58) KW16/2021
DAX-KBV     1,96 (+0,10) KW16/2021
Shiller-KGV S&P500     37,56 (+2,36) KW16/2021
         
Aktuelle bedrohliche Faktoren     Corona Virus weiterhin hohe Fallzahlen, sowie Unsicherheit durch Mutationen KW16/2021
         
Kansas City Financial Stress Index     -0,33 (+0,13) Mrz 21
         
         
Auswertung        
        Vormonat
Kaufen 6     6
Neutral 1     0
Verkaufen 2     3

Ab Februar 2020 wurde der Kansas City Financial Stress Index mit als eigener Indikator mit aufgenommen.

3 Kommentare

  1. Sehr schöne Übersicht! 🙂
    Mache bitte weiter so, danke:)
    gatowman

    1. Herzlichen Dank, das freut mich sehr.

  2. hallo herr maier,
    habe sie erst heute gefunden. super arbeit. vielen dank dafuer.
    wuensche ihnen alles gute
    gruss
    kremi

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