Börsensignale

Beim Tiefstand der Kurse haben die Hartgesottenen die Papiere und die Zittrigen das Geld, auf dem Höhepunkt des Booms, die Hartgesottenen das Geld und die Zittrigen die Papiere.

– André Kostolany –

 Die folgende Tabelle stellt eine Zusammenfassung verschiedenster Indikatoren vor, die ermöglichen sollen, Abschwungphasen des Marktes zu erkennen.
Was die Daten nicht liefern, ist eine eindeutige Aussage zu treffen, wann die Reißleine gezogen werden sollte. So kann ich dem Leser leider nicht mit der Schlussfolgerung dienen, dass ein Bärenmarkt droht, wenn beispielsweise drei Bewertungsgruppen ein Verkaufssignal liefern.

Das hat mehrere Gründe:

  • Es fehlen schlicht und einfach die historischen Daten und entsprechend die Erfahrung, um konkrete Aussagen treffen zu können.
  • Kein Signalgeber ist perfekt. Auch wenn häufig korrekte Signale geliefert werden, wird nicht jeder Bärenmarkt erkannt, oder es werden Fehlsignale produziert, die zum falschen Zeitpunkt einen Verkauf auslösen.
    So konnte z.B. durch die Zinsstrukturkurve die Dotcom-Blase (ab dem Jahr 2000) und die Finanzkrise (ab Ende 2007) prognostiziert werden, die Bärenmärkte 2011 und 2015 wurden dagegen nicht erkannt.
  • Die Aktualisierung der Daten erfolgt sehr unterschiedlich. Manche Daten werden wöchentlich aktualisiert (wobei sogar tägliche Aktualisierungen möglich wären), andere monatlich und das BIP sogar nur vierteljährlich.
  • Unter Umständen reicht bereits ein Kriterium aus, um die Aktienkurse zu Fall zu bringen. Beispiel wäre der Ausbruch eines militärischen Konfliktes oder ein Terroranschlag in der Größenordnung von 9/11. Bis die anderen Indikatoren Verkaufssignale liefern würden, wären die Kurse vermutlich schon am Boden.

Die Aktualisierung der Tabelle ist monatlich geplant. Sollten aber Indikatoren neue Signale generieren, ist eine wöchentliche Aktualisierung möglich.

Eine detailliertere Beschreibung zu den Indikatoren finden Sie <<>>.

Tabelle mit der Übersicht der Börsensignale

Stand: 10.12.2017

Von den 8 Indikatoren stehen 7 auf “Kauf” und einer auf “Halten”.
Positiv ist, dass die Wirtschaftsindikatoren haben überwiegend zugelegt. Auch finden sich beim DAX nach leichten Kursrückschlägen schnell wieder Käufer, so dass die Volatilität gering bleibt.
Dagegen liefert der Shiller-KGV für den S&P500 weiterhin ein Verkaufssignal. Dies betrifft zwar mehr die Bewertung im nordamerikanischen Raum, aber bekanntlich bekommt die ganze Welt einen Schnupfen, wenn die Wall Street niest.

 

Indikatoren Bewertung Gruppe Bewertung Indikator Kommentar Datum der Datenerhebung
         
Technische Indikatoren        
         
DAX 200-Tage-Linie (3%-Krit.)     4,83% KW49/2017
         
RSI 30Tage (70-30 Krit.)     48,45 KW49/2017
         
15%-Regel (max. Drawdown)     2,41% KW49/2017
         
         
Börsenbarometer        
         
Börsenbarometer (nach U. Lang)        
neue Version     3:0 KW49/2017
alte Version     3:0 KW49/2017
         
Börsenklimabarometer     Korrektur KW49/2017
         
         
Zinsstrukturkurve     keine invertierte Zinstruktur – kein deutlicher Anstieg Sep 17
         
         
Bruttoinlandsprodukt     steigend Q3/2017 zu Q2/2017 Q3/2017
         
         
Sentiment-Indikatoren        
Low-Risk     4,2% (4,3% vorheriger Zeitraum) KW49/2017
VDAX New       KW49/2017
VIX       KW49/2017
         
Wirtschafts-Indikatoren        
ifo-Geschäftsklimaindex     117,5 (+0,7) Nov 17
ZEW-Konjunkturerwartungen     18,7 (+1,1) Nov 17
GfK-Konsumklimaindex     10,7 (0,0) Okt 17
Einkaufsmanagerindex (D)     62,5 (+2,0) Nov 17
Auftragseingangsindex (D)     117,8 (-0,4) Okt 17
         
KGV/KBV-Indikatoren        
DAX-KGV     14,72 (+0,09) KW49/2017
DAX-KBV     1,86 (-0,03) KW49/2017
Shiller-KGV S&P500     31,30 Nov 17
         
Aktuelle bedrohliche Faktoren     Zur Zeit eher politische Risiken zu erkennen, die aber kaum beurteilt werden können. KW49/2017
         
         
Auswertung        
         
Kaufen 7      
Neutral 1      
Verkaufen 0      

 

 

 

Hinterlasse eine Antwort

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind markiert *

Sie können diese HTML-Tags verwenden: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>